Publicado em Volatilty Forecasting e Trading. On 09-03-2017 Microsoft MSFT, anunciou que está comprando as unidades de celulares da Nokia, NOK ações da Nokia subiu mais de 16 desvios padrão na notícia O gráfico abaixo é um gráfico diário da Nokia, o Barras vermelhas mostram a mudança de preço em desvios padrão A linha na parte inferior é a relação IV SV, observe como a volatilidade implícita aumentou dramaticamente nos dias anteriores ao anúncio, um sinal de que algo estava acontecendo. Na terça-feira, 27 de agosto de 2017, o VIX Spiked devido à escalada de tensões na Síria Abaixo está um gráfico do VIX ponto eo VXX, que é o VIX ETF com base no contrato de futuros de curto prazo A linha azul mostram a correlação entre VIX e VXX. O gráfico abaixo mostra FB, estoque Facebook Seguindo um relatório melhor do que esperado dos lucros O movimento acima do dia seguinte, julho 25o, 2017 estava sobre 20 desvios padrão Facebook fechado em quarta-feira em 26 51 e aberto em quinta-feira em 33 54.No, eu não estou discutindo mudanças de liderança política em Um país estrangeiro devido a intervenção ou um golpe O termo mudança de regime também se aplica ao mercado de ações O mercado de ações passa por mudanças de regime ou mudanças O que o termo se refere é o estado do mercado em termos de sua tendência e volatilidade A maioria dos Esses períodos de baixa volatilidade são interrompidos por breves períodos de queda rápida de preços e alta volatilidade. Sem se aprofundar na matemática subjacente dos modelos econométricos que calculam a mudança de regime, ela pode ser resumida em termos simples Para significar que aproximadamente 85 do tempo o mercado tenderá mais altamente com baixa volatilidade Chamaremos este estado um Cerca de 15 do tempo o mercado estará no estado dois caracterizado pela queda de preços com alta volatilidade A tendência é aproximadamente três vezes maior em A direção negativa quando o mercado está no estado dois Além disso, quando o mercado está no estado dois, ele tende a reverter para o estado um rapidamente com 90 probabilidade. , Então o que esse tipo de pesquisa quantitativa significa para os investidores? O que significa que se você investir no mercado, você deve esperar a maior parte do tempo para ver o seu portfólio aumentando em valor com modestas oscilações de preços, mas também esperam ter esses períodos de silêncio Interrompido por breves períodos de preços em queda rápida com maiores oscilações de preços Os investidores de longo prazo podem usar os períodos de queda de preços para adicionar posições de mercado Os investidores com um horizonte de tempo mais curto, como aqueles que já estão aposentados podem encontrar o estado dois períodos para ser muito perturbador Os investidores podem sempre considerar o uso de algum tipo de mecanismo de hedge se a volatilidade está causando muitas noites sem sono opções de índice pode ser usado para cobrir o risco de queda, como alguns da nova volatilidade e ETFs inversa. O que isso pode significar para os comerciantes opção é que se nós Estão em um período de alta volatilidade, podemos esperar que o mercado, eventualmente, voltar ao normal, o que significa que a alta volatilidade irá eventualmente diminuir e podemos esperar T para lucrar com as estratégias que envolvem a venda de opções e cobrança premium. The Straddle. The longo straddle é uma estratégia de risco limitado utilizado quando o investidor tática opção está prevendo uma grande jogada no subjacente ou um aumento na volatilidade implícita ou both. I Don t acreditar que os comerciantes devem ter um viés estratégia Os comerciantes devem estudar o mercado e aplicar a estratégia que melhor se aplica à sua previsão de mercado Traders com um viés estratégia tendem a limitar as suas oportunidades. No entanto, eu acho que é ok para ter alguns Estratégias favoritas que você emprega quando você acha que o tempo é certo Uma das minhas estratégias preferidas é a longa straddle Para aqueles de vocês não familiarizados com a estratégia, a longa straddle é a compra simultânea de no dinheiro chamada e colocar Por exemplo, se XYZ estoque Está negociando em 25, um investidor iria comprar a chamada de 25 greves e colocar ao mesmo tempo O straddle longo é um risco limitado, teoricamente ilimitado estratégia de lucro potencial. Por que purc Hase a straddle Um straddle deve ser comprado quando o investidor prevê um movimento de grande preço no subjacente ou um aumento na volatilidade implícita, ou ambos É mais fácil prever um movimento na volatilidade implícita do que para tentar prever movimento de preços Um dos melhores Vezes para colocar em uma longa straddle é nas semanas que precedem um relatório de ganhos trimestrais volatilidades implícitas podem ter uma tendência a subir em antecipação dos números de ganhos e pico fora apenas antes do anúncio. Um straddle comprado antes do aumento da volatilidade pode ser rentável Geralmente Eles devem ser colocados em 3-4 semanas antes do anúncio, para que eles possam ser comprados quando a volatilidade implícita é baixa e apreciar em valor como a volatilidade implícita aumenta como a data do anúncio de ganhos é approachhed. What são os riscos associados com a longa straddle Bem, a volatilidade implícita pode não aumentar eo preço das ações pode permanecer muito estável Nesse caso, o inimigo da opção comprador, o tempo decadência o R teta terá seu pedágio na posição Você também pode querer considerar a volatilidade do mercado amplo antes de comprar um straddle Se o mercado amplo tem um nível de volatilidade muito alta devido a algum evento recente, pode não ser o melhor momento para um Straddle Se o VIX está em níveis elevados, você pode querer considerar uma outra estratégia Se o VIX está em níveis normais ou diminuiu eo investidor está prevendo um aumento no VIX e um aumento na volatilidade implícita de um capital individual devido a uma iminente Salário anúncio, uma longa straddle pode ser uma estratégia adequada. Existe alguma maneira de compensar os efeitos da decadência do tempo, medido pela theta Uma ferramenta que pode ser empregada por comerciantes agressivos é conhecido como gamma scalping Quando você compra um straddle você tem O direito de comprar ou vender o subjacente ao preço de exercício Assim, se você é longo ou curto o estoque na mesma quantidade de ações que o número equivalente de contratos straddle, você tem proteção contra um movimento adverso Em sua posição conservada em estoque independentemente de se você é longo ou curto. Eu gosto de fazer alguma varredura para encontrar estoques com uma história da volatilidade implícita aumentam como as aproximações das tâmaras do salário Então eu uso uma janela de 20 dias e tento localizar as edições que estão negociando Perto de um preço de exercício e em uma média móvel de 20 dias eu uso números suaves, então a entrada pode ser mais ou menos alguns centavos de qualquer parâmetro Então eu calcular o desvio padrão diário dividindo o desvio padrão anual por dezesseis. Por que use o número 16 A raiz quadrada de tempo é usado para calcular desvios padrão em vários quadros de tempo Há 256 dias de negociação em um ano A raiz quadrada de 256 é 15 87, de modo que é arredondado para dezesseis. Então eu tenho agora entrou no meu straddle quando o preço Do subjacente está em uma greve e perto de uma média móvel Minha posição está perto de ser delta neutro O no dinheiro chama e coloca deve ter aproximadamente o mesmo delta Novamente, eu uso números suaves, então eu considero um delta de -50 a 50 Como sendo d Elta neutro Porque eu tenho uma posição longa que será gamma positivo, então isso significa que o delta pode mudar rapidamente com o movimento no subjacente e que eu vou lucrar com grandes oscilações de preços. Uma vez que a opção está em posição, se o estoque se move para cima Por um desvio padrão, eu vou curto suficiente partes para fazer a minha posição delta neutro novamente Se a ação se move para baixo por um desvio padrão, eu vou ter uma posição longa no estoque Usando lotes redondos, vou comprar ações suficientes para se tornar delta neutro uma vez Novamente Quando o estoque retorna à sua média, vou fechar a posição para um pequeno ganho Lembre-se se a ação move um desvio padrão de sua média, há uma probabilidade de que ele retornará para a média Se fizer um movimento de dois desvios padrão , Há uma chance de 95 que ele vai voltar para a média. Por gamma scalping desta forma, o investidor pode tentar ganhar lucros de dia de negociação suficiente para compensar a decadência do tempo da posição Quando as coisas vão para a direita, eu tenho sido capaz de ganhar suficiente Day trading lucros deste método para cobrir completamente o custo do straddle antes que seja liquidado em torno do tempo do anúncio de ganhos Eu don t tem uma regra dura para sair do straddle Se os lucros são adequados a partir do aumento de volatilidade implícita eu posso liquidar todo o Posição antes do anúncio Por outro lado, eu posso decidir vender parte da posição e manter alguns através do anúncio e tentar lucrar com uma grande jogada no estoque Se a posição foi paga por gamma scalping em uma base diária ao longo A maneira, o investidor tem um monte de flexibilidade com a sua estratégia de gestão de dinheiro na saída. Alcoa Long Straddle P L. Post navegação. Eficaz estratégias de negociação de opções com base na previsão de volatilidade recruta sentimento do investidor. Her-Jiun Sheu a. Yu-Chen Wei B, ca Departamento de Banca e Finanças e Presidente, Universidade Nacional Chi Nan, 1, Universidade Rd Puli, Nantou 54561, Taiwan, ROC. b Departamento de Ciência de Gestão, Nacional Chiao Tu Ng University, 1001, University Rd Hsinchu 300, Taiwan, ROC. c Departamento de Finanças, Ming Chuan Universidade, 250, Zhong Shan N Rd Sec 5, Shihlin District, Taipei 111, Taiwan, ROC. Um algoritmo para uma estratégia de negociação de opção eficaz baseado em previsões de volatilidade superior usando dados de preço de opção real para o mercado de ações de Taiwan A avaliação de previsão apóia o poder explicativo incremental significativo do sentimento de investidor na montagem e previsão de volatilidade futura em relação ao seu adversarial multi - Especialmente o volume de negócios do mercado eo índice de volatilidade que são referidos como o medidor de humor dos investidores e proxy para overreaction Depois de tomar em consideração o custo de transação baseado em margem, o comércio simulado indica que um longo ou curto straddle 15 dias antes das opções final Dia de liquidação com base na previsão de volatilidade de 60 dias no período da amostra, o volume de negócios de recrutamento O retorno mensal verage de 15 84 Este estudo pontes a diferença entre a negociação de opção, volatilidade de mercado eo sinal da reação exagerada dos investidores através da simulação da estratégia de negociação de opção O algoritmo de negociação com base na previsão de volatilidade recrutando sentimento do investidor poderia ser mais aplicado em eletrônica Negociação e outros sistemas de apoio de decisão de inteligência artificial. Volividade previsão. Precorde de investidores. Options trading strategy. Decision support. Market turnover. Table 1 Fig 1.Table 2 Fig 2 Fig 3.Corresponding autor no Departamento de Ciência de Gestão, National Chiao Tung University, Não 1001, Universidade Rd Hsinchu 300, Taiwan, ROC Tel 886 3 5712121 fax 886 3 5713796.Copyright 2018 Elsevier Ltd Todos os direitos reservados. City articles. Home Education Center O que é Volatilidade Implied. What é volatilidade implícita. Implied volatilidade IV é um dos Os conceitos mais importantes para os comerciantes de opções de entender por duas razões Primeiro, ele mostra como volátil o mercado pode ser No futuro Segundo, a volatilidade implícita pode ajudá-lo a calcular a probabilidade Este é um componente crítico de negociação de opções que pode ser útil ao tentar determinar a probabilidade de uma ação atingir um preço específico por um determinado tempo Tenha em mente que, embora estas razões podem ajudar Quando a volatilidade implícita é vista como uma importante peça de informação, acima de tudo ela é determinada usando um modelo de precificação de opções, o que torna os dados teóricos por natureza. Não há garantia de que essas previsões serão corretas. Compreender IV significa que você pode entrar em um comércio de opções sabendo a opinião do mercado cada vez Muitos comerciantes tentam incorretamente usar IV para encontrar pechinchas ou valores excessivamente inflado, assumindo IV é muito alto ou muito baixo Esta interpretação negligencia um ponto importante, no entanto o comércio de Opções a certos níveis de volatilidade implícita devido à actividade de mercado actual I N outras palavras, a atividade do mercado pode ajudar a explicar por que uma opção é fixada o preço de uma certa maneira Aqui vamos mostrar-lhe como usar a volatilidade implícita para melhorar a sua negociação Especificamente, vamos definir a volatilidade implícita, explicar a sua relação com a probabilidade e demonstrar como Mede as probabilidades de um trade. Histórico sucesso vs volatilidade implícita. Há muitos tipos diferentes de volatilidade, mas os comerciantes de opções tendem a se concentrar em volatilidades históricas e implícitas volatilidade histórica é o desvio padrão anualizado de movimentos de preços de ações passadas Ele mede as mudanças diárias de preços No estoque durante o ano passado. Em contraste, IV é derivado do preço de uma opção e mostra o que o mercado implica sobre a volatilidade do estoque no futuro A volatilidade implícita é uma das seis entradas usadas em um modelo de preços de opções, mas é O único que não é diretamente observável no próprio mercado IV só pode ser determinado por conhecer as outras cinco variáveis e resolvê-lo usando um modelo Imp A volatilidade mentiu atua como um substitutos críticos para o valor da opção - quanto maior a IV, maior a opção premium. Since a maioria das opções de negociação de volume geralmente ocorre em at-the-money opções de ATM, estes são os contratos geralmente utilizados para calcular IV Uma vez que sabemos O preço das opções de ATM, podemos usar um modelo de preços de opções e uma pequena álgebra para resolver a volatilidade implícita. Alguns questionam este método, debatendo se o frango ou o ovo vem em primeiro lugar No entanto, quando você entender a maneira mais negociada Opções as greves ATM tendem a ser preços, você pode facilmente ver a validade desta abordagem. Se as opções são líquidas, em seguida, o modelo geralmente não determinar os preços das opções de ATM em vez disso, a oferta ea procura tornam-se as forças motrizes Parar de usar um modelo porque seus valores não podem acompanhar as mudanças nestas forças rápido o suficiente Quando perguntado, Qual é o seu mercado para esta opção o mercado maker pode responder O que você está disposto a pagar Isso Significa que todas as transações nessas opções pesadamente negociadas são o que está definindo o preço da opção. A partir dessa ação de preços no mundo real, então, podemos derivar a volatilidade implícita usando um modelo de preços de opções. Portanto, não são os marcadores de mercado que definem o preço ou Volatilidade implícita é fluxo de ordem real. Implied volatilidade como uma ferramenta de negociação. Implied volatilidade mostra a opinião do mercado de ações s movimentos em potencial, mas doesn t previsão de direção Se a volatilidade implícita é alta, o mercado acha que o estoque tem potencial para Grandes oscilações de preços em qualquer direção, assim como baixa IV implica que o estoque não se moverá tanto por expiração opção. Para opção comerciantes, volatilidade implícita é mais importante do que a volatilidade histórica porque IV fatores em todas as expectativas do mercado Se, por exemplo, a empresa planos Para anunciar ganhos ou espera uma grande decisão judicial, esses eventos afetarão a volatilidade implícita de opções que expiram nesse mesmo mês A volatilidade implícita ajuda você a Ge quanto de uma notícia do impacto pode ter no estoque subjacente. Como os comerciantes da opção podem usar IV para fazer mais decisões negociando informed A volatilidade implícita oferece uma maneira objetiva testar previsões e identificar pontos da entrada e da saída Com uma opção s IV, você pode calcular Um intervalo esperado - o alto eo baixo do estoque por expiração Volatilidade implícita diz-lhe se o mercado concorda com o seu outlook, o que ajuda a medir o risco de um comércio e recompensa potencial. Defining desvio padrão. Primeiro, vamos definir o desvio padrão e como Ele se relaciona com a volatilidade implícita Então vamos discutir como o desvio padrão pode ajudar a definir as expectativas futuras de um estoque de potenciais preços altos e baixos - valores que podem ajudá-lo a tomar decisões mais informadas de negociação. Para entender como a volatilidade implícita pode ser útil, Para entender a maior suposição feita por pessoas que constroem modelos de preços a distribuição estatística de preços Existem dois tipos principais que são utilizados, a distribuição normal Ou distribuição lognormal A imagem abaixo é de distribuição normal, às vezes conhecida como a curva de sino devido a sua aparência Claramente afirmou, distribuição normal dá igual chance de preços que ocorrem acima ou abaixo da média que é mostrado aqui como 50 Vamos usar Distribuição normal por simplicidade s sake No entanto, é mais comum para os participantes do mercado para usar a variedade lognormal. Por que, você pergunta Se considerarmos um estoque a um preço de 50, você poderia argumentar há chances iguais de que o estoque pode aumentar ou diminuir No futuro No entanto, o estoque só pode diminuir para zero, enquanto ele pode aumentar muito acima de 100 Estatisticamente falando, então, há mais possíveis resultados para o lado positivo do que a desvantagem Mais padrão veículos de investimento funcionam desta forma, razão pela qual os participantes do mercado tendem Para usar distribuições lognormal dentro de seus modelos de preços. Com isso em mente, vamos voltar à curva em forma de sino ver Figura 1 Uma distribuição normal de dados significa que a maioria dos números em um dado Conjunto estão perto da média, ou valor médio, e relativamente poucos exemplos estão em qualquer extremo Em termos leigos, as ações de comércio perto do preço atual e raramente fazem um movimento extremo. Vamos supor um estoque comércios em 50 com uma volatilidade implícita de Se assumirmos uma distribuição normal de preços, podemos calcular um movimento de desvio padrão para uma ação, multiplicando o preço da ação pela volatilidade implícita Do desvio-padrão de um movimento padrão 50. O primeiro desvio padrão é 10 acima e abaixo do preço atual do estoque, o que significa que seu intervalo normal esperado é entre 40 e 60. As fórmulas estatísticas padrão implicam o estoque Permanecerá dentro deste intervalo 68 do tempo ver Figura 1. Todas as volatilidades são cotadas numa base anualizada, salvo indicação em contrário, o que significa que o mercado pensa que o estoque provavelmente não seria inferior a 40 ou acima de 60 no final de um ano Stati Além disso, os dados também indicam que o estoque permaneceria entre 30 e 70 - dois desvios-padrão 95 do tempo Além disso, trocaria entre 20 e 80 - três desvios-padrão - 99 do tempo Outra maneira de afirmar isso é que existe uma chance de que o O preço das ações estaria fora dos intervalos para o segundo desvio padrão e apenas uma chance de o mesmo para o terceiro desvio padrão. Manter em mente esses números todos pertencem a um mundo teórico Na realidade, há ocasiões em que uma ação se move fora de Os intervalos definidos pelo terceiro desvio padrão, e eles podem parecer acontecer com mais freqüência do que você pensaria Será que isso significa desvio padrão não é uma ferramenta válida para usar durante a negociação Não necessariamente Como com qualquer modelo, se o lixo entra, lixo sai Se você usar volatilidade implícita incorreta em seu cálculo, os resultados podem aparecer como se uma mudança além de um terceiro desvio padrão é comum, quando as estatísticas nos dizem que normalmente não é Com essa renúncia de lado, conhecendo a p Movimento otential de um estoque que é implicado pelo preço da opção s é uma parte importante da informação para todos os comerciantes da opção. Desvio padrão para períodos de tempo específicos. Desde que nós don t sempre negociamos contratos de um ano de opções, nós devemos quebrar para baixo o primeiro padrão Intervalo de desvio para que possa caber o nosso período de tempo desejado, por exemplo, dias até à expiração A fórmula é. Observe que é geralmente considerado mais preciso para usar o número de dias de negociação até a expiração em vez de dias de calendário Portanto, lembre-se de usar 252 - o número total de dias de negociação em um ano Como um atalho, muitos comerciantes irão usar 16, uma vez que é um Número inteiro ao resolver para a raiz quadrada de 256. Vamos supor que estamos lidando com um contrato de opção de 30 dias de calendário O primeiro desvio padrão seria calculado como. Um resultado de 1 43 significa que o estoque é esperado para terminar entre 48 57 e 51 43 depois de 30 dias 50 1 43 A figura 2 mostra os resultados para períodos de 30, 60 e 90 dias de calendário Quanto maior o período de tempo, o potencial aumentado para maiores oscilações de preços de ações. Calcular o IV para o período de tempo desejado. Does crunching números torná-lo nervoso Sem preocupações, TradeKing tem uma calculadora de probabilidade baseada na web que vai fazer a matemática para você, e é mais preciso do que a matemática rápida e simples usado aqui Agora vamos s aplicativo Lida estes conceitos básicos a dois exemplos que usam estoque fictício XYZ. A estoque s gama de troca provável. Todo o mundo deseja eles souberam onde seu estoque pode negociar no futuro próximo Nenhum comerciante sabe com certeza se um estoque está indo para cima ou para baixo Enquanto eu não posso determinar direção , Podemos estimar uma faixa de ações de negociação sobre um determinado período de tempo com alguma medida de precisão O exemplo a seguir, usando TradeKing s calculadora de probabilidade, leva os preços das opções e seus IVs para calcular o desvio padrão entre agora e expiração, 3.Esta ferramenta usa cinco das seis entradas de um preço de estoque de modelo de preços de opções, dias até a expiração, volatilidade implícita, taxa de juros livre de risco e dividendos Uma vez que você insira o símbolo de ações e expira 31 dias, a calculadora insere o atual Preço de ações 104 91, a volatilidade implícita no dinheiro 24 38, a taxa de juros livre de risco 3163, eo dividendo 55 centavos pagos trimestrais. Vamos começar com o fundo do screensho T acima Os desvios-padrão diferentes são exibidos aqui usando uma distribuição lognormal primeiro, segundo e terceiro movimentos Há uma chance de 68 XYZ entre 97 49 e 112 38, uma chance de 95 será entre 90 81 e 120 66 e uma chance de 99 Ele estará entre 84 58 e 129 54 na data de expiração. Os primeiros limites de desvio padrão de XYZ podem então ser introduzidos no canto superior direito da calculadora como o Primeiro e Segundo Preços Alvo Depois de clicar no botão Calcular, a Probabilidade de Tocar Exibir para cada preço Essas estatísticas mostram as probabilidades de o estoque de bater ou tocar os alvos em qualquer ponto antes da expiração Você vai notar as probabilidades na data do futuro também são dadas Estas são as chances de XYZ acabamento acima, entre ou abaixo das metas em A data de expiração futura. Como você pode ver, as probabilidades exibidas mostram XYZ é mais provável que terminar entre 97 49 e 112 38 68 28 do que acima do preço-alvo mais alto de 112 38 15 87 ou abaixo do menor preço-alvo de F 97 49 15 85 Há uma chance ligeiramente melhor 02 de atingir o alvo ascendente, porque este modelo usa uma distribuição lognormal em oposição à distribuição normal básica encontrada na Figura 1. Ao examinar a probabilidade de tocar, você notará que XYZ tem uma 33 32 chance de subir para 112 38 e uma chance de 30 21 de cair para 97 49 A probabilidade de ele tocar os pontos-alvo é cerca do dobro da probabilidade de ele terminar fora dessa faixa na data futura. Usando Calculadora de Probabilidade do TradeKing para ajudar a analisar Um trade. Let s colocar essas teorias em ação e analisar uma chamada curta spread Este é um negócio de duas pernas, onde uma perna é comprada longa e uma perna é vendida curta simultaneamente Tenha em mente, porque esta é uma opção de múltiplas pernas estratégia que Envolve riscos adicionais, comissões múltiplas, e pode resultar em tratamentos fiscais complexos Certifique-se de consultar com um profissional de imposto antes de entrar neste position. When usando grems out-of-the-money OTM, o spread de chamada curta tem um neu Tral para perspectivas de baixa, porque esta estratégia lucros se o mercado negocia lateralmente ou gotas Para criar este spread, vender um OTM chamar greve menor e comprar um novo OTM chamar greve mais alta no mesmo mês de vencimento Usando o nosso exemplo anterior, com XYZ negociação em 104 91, uma propagação de chamada curta poderia ser construído da seguinte forma. Sell um XYZ 31-dia 110 Call em 1 50 Comprar um XYZ 31-day 115 Call em 0 40 Total de crédito 1 10. Outro nome para esta estratégia é o call spread de crédito, Uma vez que a chamada que você está vendendo a opção curta tem um prêmio maior do que a chamada que você está comprando a opção longa O crédito é o lucro máximo para este spread 1 10 A perda ou risco máximo é limitado à diferença entre as greves menos o crédito 115 110 1 10 3 90. O ponto de equilíbrio do spread s à expiração de 31 dias é 111 10 a greve inferior mais o crédito 110 1 10 Seu objetivo é manter o máximo de crédito possível Para que isso aconteça, o estoque Deve estar abaixo da greve inferior à expiração Como você pode Ver, o sucesso deste comércio em grande parte se resume a quão bem você escolher seus preços de greve Para ajudar a analisar os greves acima, vamos usar TradeKing Calculadora de Probabilidade Nenhuma garantia é dada usando esta ferramenta, mas os dados que fornece pode ser útil. Na Figura 4, todos os insumos são os mesmos de antes, com exceção dos preços-alvo O ponto de equilíbrio do spread s 111 10 é o primeiro preço-alvo superior direito Seu maior prejuízo 3 90 ocorre se XYZ terminar na expiração acima da parte superior Greve 115 por vencimento - o segundo preço-alvo. Com base em uma volatilidade implícita de 24 38, as Probabilidades na Data Futura indicam que o spread tem uma chance de 80 10 de terminar abaixo do preço-alvo mais baixo 111 10 Este é o nosso objetivo para manter Pelo menos, um centavo do crédito de 1 10 As probabilidades de XYZ terminando entre o ponto de equilíbrio e a greve mais alta 111 10 e 115 é 10 81, enquanto a probabilidade de XYZ terminar em 115 ou acima do ponto da perda máxima do spread s É 9 09 Para Resumir, as chances de ter um lucro de um centavo ou mais são 80 10 e as probabilidades de ter uma perda de um centavo ou mais são 19 90 10 81 9 90. Embora a probabilidade de spread s de um ganho na expiração é 80 10, Há ainda uma chance de 41 59 XYZ vai tocar seu ponto de equilíbrio 111 10 algum tempo antes de 31 dias passaram Isso significa com base no que o mercado está implicando a volatilidade será no futuro, o spread de chamada curta tem uma probabilidade relativamente alta de Sucesso 80 10 No entanto, é também provável 41 59 chance este comércio será um perdedor negociação em uma perda para a conta em algum ponto nos próximos 31 days. Many crédito spread comerciantes sair quando o ponto de equilíbrio é atingido Mas este exemplo Mostra paciência pode pagar se você construir spreads com probabilidades semelhantes Não tome isso como uma recomendação sobre como negociar spreads curtos, mas espero que seja uma instrutiva assumir as probabilidades que você nunca pode ter calculado before. In conclusão. Hopefully por agora Você tem uma sensação melhor para Como a volatilidade implícita útil pode ser em suas opções de negociação não só IV dar-lhe uma noção de como o mercado pode ser volátil no futuro, ele também pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de um estoque atingindo um preço específico por um determinado tempo que pode Ser informações cruciais quando você está escolhendo contratos de opções específicas para trade. Join TradeKing e obter 1.000 na Comissão Free Trade Commission. Trade livre quando você financiar uma nova conta com 5.000 ou mais Use código promocional FREE1000 Aproveite os custos baixos, serviço altamente qualificado e Premiada plataforma Começar hoje. Options envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Para obter mais informações, por favor, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível antes de começar a negociar opções Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em Um período relativamente curto de tempo. Online trading tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, sistema por Desempenho e outros fatores Um investidor deve entender esses riscos e adicionais antes de negociação. 4 95 para negociação de ações on-line e opções, adicione 65 centavos por contrato de opção TradeKing cobra um adicional de 35 por contrato em determinados produtos de índice onde as taxas de câmbio taxas Veja nossa FAQ para detalhes TradeKing adiciona 0 01 por ação em toda a ordem de ações com preços Menos de 2 00 Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Os novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000 Você deve aplicar para a oferta de comissão de livre comércio inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta Novas contas recebem 1.000 em comissão de crédito para ETF e opções trades Executado dentro de 60 dias do financiamento da nova conta O crédito da comissão toma um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas por 12 31 2017 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta O crédito da Comissão cobre o capital próprio, o ETF e as ordens de opções, incluindo a comissão por contrato As taxas de exercício e de cessão continuam a ser aplicadas Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. 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